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看法国国家投资银行如何投贷联动

2018-10-12 18:41:31 | 来源: 育儿

广义的“投贷联动”,是指为企业提供综合金融服务;狭义的则是按监管解释,指银行业金融机构以“信贷投放”与银行投资子公司“股权投资”相结合的方式,由投资收益抵补信贷风险,为科创企业提供持续资金支持的融资模式。

创业风潮席卷全球,不少国际上的银行也支持小微初创企业。在国际上,以“投贷联动”为业务特色的是美国的硅谷银行。不过,有监管高层曾在全国“两会”期间提醒,硅谷银行的成功,根本原因在于硅谷持续不断地创新企业成长了起来,不可本末倒置,把资金先行当做原因。

法国则是另一个案例。法国于2012年成立了法国国家投资银行(BPI France,下称BPI),专门用来对中小企业进行投资和贷款。该银行为法国国有银行,由国家直接持股50%,国家信托局持股50%,其融资来自发行国债,运营情况向法国议会汇报,接受ECB(欧洲央行)的监管。

为什么会成立BPI?“法国希望拿到了国家资金的创新企业,按统一的口径走账。”近期,BPI的国际事务部负责人Daniel Demeulenaere对财新记者表示,对于申请BPI资金的企业,该行在经过评审会后,会为真正需要帮助的企业提供其整个成长周期的融资方案。“一家企业至少要5年才能发展起来,需要很多协助。”

对于创新企业,根据其从种子到上市的整个成长周期,BPI是先给国家补贴资金,之后给予资本支持;再给优惠利率的贷款,如果项目越来越成熟的话,需要更多资金的话,BPI再和其他银行一起提供贷款,由BPI来提供担保。每家企业的担保金额上限为150万欧元。

不过,这并不意味着BPI要给这些企业提供全部贷款。“我们的使命并不是加剧金融市场的不平衡,我们会和其他银行一起提供资金。”Daniel指出,对于有融资需求的企业,BPI会联合私人银行、私募基金等一起给企业放款,但是BPI会一直发挥主导作用,参与到公司管理之中,为提供公司成长方案、协调其他股东,并以将这个企业推向全球市场实现退出为终目的。

该行提供的数据显示,截至2015年末,一共向8万家企业发放了240亿欧元(近人民币1700亿元)的资金支持,包括136亿欧元的贷款,86亿欧元的担保贷款,以及18亿欧元的投资资金。总体而言,BPI的担保贷款,基本能够覆盖初创企业失败的40-60%的风险。

据Daniel介绍,大部分中小企业获得的还是贷款或者担保贷款,利率较高。18亿欧元的直接融资资金,主要还是因为投了大项目。

“放眼世界,银行都不大愿意给初创企业贷款,因为风险比较大。所以每一个国家都有对创新企业的支持政策。”BPI公关负责人Antoine Mathot对财新记者指出,这也是为什么法国需要专门成立一个新的机构,专司此事的原因。更为重要的是,该银行提供的不仅仅是钱,而是创造一个扶持创新企业的生态系统,使法国的创新企业都能够得到各方面的支持。

目前,BPI成立了推动创新企业对接的平台“Le Hub”。据BPI介绍,在这个平台上,所有初创企业都可以得到的服务是,在线学习管理课程,通过BPI的网站寻求投资人、发布众筹需求;而得到了BPI直接或间接融资的企业,可以获得出口、并购、公司管理等咨询服务。如果企业在BPI内部评审上很突出的话,BPI将帮忙安排公司CEO到商学院上课,协助安排路演等。

“我们不是为了投资而投资。” Daniel指出,该行设立了投资委员会,设定评分系统,可以对各个项目各家企业进行评分,如果专家意见不同的话,会综合评定。

“我们自己也是一家创业公司。” Antoine总结道。该银行的logo是明亮的柠檬黄色,内部装修也跟大部分互联网公司类似,宽敞的休息室与活动区、与logo同色的墙壁和办公桌椅等。

为独特的是,获得该银行支持的部分创业公司,可以选择在银行内部进行办公。创业者们只需向银行提供了较低租金,并可随时获得银行内部的技术人员和投资银行家的支持。

“我们找了不同领域的很多专家来,而且花费不菲以留住这些专业人才,很多私募基金都在挖他们。很大程度上,是这些专家决定这些初创企业会否成功。” Antoine说道。该行数据显示,截至2015年末,共有2300名银行员工。

对于投贷联动可能引发的道德风险问题,Daniel说,在该银行内部,投行部门和信贷部门也是隔离的,都是不同的专家组成的评审会进行的,审理的过程也不一样。

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